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恒大集団がニューヨークで破産申請をしたという衝撃的なニュースが飛び込んできました。
恒大集団は中国で2番目に大きい不動産開発業者でした。ですが、その後多額の負債から2021年に債務不履行に陥りました。これをきっかけに中国では今も不動産危機が続いています。この記事では、恒大集団の破産申請の背景と理由、そして中国や世界の不動産市場に与える影響について解説します。
1. 恒大集団の破産申請とは？
恒大集団は17日、ニューヨークの裁判所にアメリカ連邦破産法15条の適用を申請しました。
連邦破産法15条とは、外国企業が米国内で保有する資産の保全を可能にする法律です。外国の債権者は米国での破産手続きに参加可能となります。それによって、外国の債権者に対する差別は禁じられます。
先月、証券取引所への提出書類で、21年と22年に810億ドル（現在の為替レートで約12兆円）の赤字を計上したことを報告しました。債務総額は昨年末、中国の国内総生産（GDP）の約2%に当たる2兆4370億元（約49兆円）に達しました。
同社は今年3月、国外の債権者に支払いを進めようとしてます。そのため、中国で過去最大規模となる債務再編計画を発表していました。
2. 恒大集団が危機に陥った理由は？
恒大集団が危機に陥った理由は、主に以下の3つです。
- 不動産バブルの崩壊 ：
中国では2010年代から不動産価格が急騰しました。しかし、2017年から政府が規制強化や課税などを行ってバブルを抑制しようとしました。その結果、不動産市況は悪化し、需要や売上が減少しました。
高値で土地を買いあさっていたため、資金繰りが悪化しました。 - コロナ禍の影響：
新型コロナウイルスの感染拡大により、中国では経済活動が停滞しました。それは、不動産業界も打撃を受けました。事実、販売や回収の値が減少しました。また、海外の債権者からの資金調達も困難になりました。 - 信用不安の拡大：
恒大集団が債務不履行に陥ったことで、同社の信用力が低下しました。その影響で、株価や債券価格が暴落しました。また、恒大集団と取引のある他の不動産企業や金融機関も信用不安に見舞われました。
3. 恒大集団の破産申請が中国の不動産市場に与える影響は？
恒大集団の破産申請が中国の不動産市場に与える影響は、以下のようなものが考えられます。
- 不動産価格の下落：
恒大集団が保有する土地や物件が市場に放出される可能性があります。その場合、供給過剰となり、不動産価格が下落するでしょう。また、恒大集団の危機が他の不動産企業に波及すると、不動産市場全体が冷え込む可能性もあります。 - 個人消費の減退：
中国では多くの家庭が不動産を資産として保有しています。不動産価格が下落すると、家計の資産効果が低下します。それによって、消費意欲が減退するでしょう。また、恒大集団から物件を購入した消費者や投資家は、引き渡しや返金を受けられない可能性があります。その場合、消費者や投資家は損失を被り、消費や投資を控えるでしょう。 - 金融システムの不安定化：
恒大集団は多くの金融機関や投資家から借り入れています。そのため、恒大集団が破綻すると、債権者は回収不能になる可能性があります。その場合、金融機関は資本不足に陥り、信用供与を制限するでしょう。また、投資家はリスク回避的な行動をとり、金融市場に混乱を招くでしょう。
4. 恒大集団の破産申請が世界の不動産市場に与える影響は？
恒大集団の破産申請が世界の不動産市場に与える影響は、以下のようなものが考えられます。
- 世界経済への打撃：
中国は世界第2位の経済大国であり、世界経済に大きな影響力を持っています。中国の不動産市場が危機に陥ると、中国経済は減速し、世界経済にも悪影響を及ぼすでしょう。 - 世界の不動産市場への影響：
中国は世界の不動産市場にも大きな影響力を持っています。中国の不動産企業は海外にも多くの投資や開発を行っております。そのため、恒大集団の危機が他の企業にも波及する可能性があります。また、中国の不動産市場が不安定になると、世界の不動産市場にも不信感や懸念が広がるでしょう。特に、中国と経済的に密接な関係にあるアジアやオセアニアの国々は、中国の不動産危機の影響を受けやすいでしょう。 - 世界の金融市場への影響：
恒大集団は世界の金融市場にも深く関わっています。恒大集団は海外の金融機関や投資家から多額の資金を借り入れております。そのため、その返済能力が低下すると、債権者は損失を被る可能性があります。また、この危機が中国や世界の経済成長に悪影響を与えると、金融市場はリスク回避的なムードになり、株価や為替レートなどが変動する可能性があります。
まとめ
恒大集団の破産申請の背景と理由、そして中国や世界の不動産市場に与える影響についての解説でした。恒大集団は中国や世界経済にとって重要な存在であり、その危機は深刻な問題です。しかし、中国政府は恒大集団の破綻を防ぐために支援策を講じる可能性があります。また、世界各国の政策当局も金融システムの安定化や景気刺激策を実施する可能性があります。恒大集団の危機はまだ終わっていませんが、その先に明るい未来が見えることを願っています。
